美东时间周一，摩根大通在向客户发布的报告中维持了对美股“七巨头”公司的乐观看法，称“七巨头”股价在今年早些时候回调后，其股价获得了进一步上涨的空间。
摩根大通还指出，新兴市场的存储板块是另一个具有持久上涨动力的领域，预计存储市场供应受限状况将持续至2028年初。
“七巨头”仍具上涨空间
小摩分析师米斯拉夫·马特伊卡（Mislav Matejka）表示，自今年3月下旬以来，摩根大通一直建议客户趁着股市下跌赶紧买入股票，并且仍看好“七巨头”公司的未来表现。
今年3月底，随着伊朗战争导致国际油价大涨，美股大盘一度集体下挫，美股“七巨头”股票——英伟达、微软、谷歌、特斯拉、Meta、苹果和亚马逊都一度跌至阶段低点。不过自那之后，“七巨头”股价已经普遍反弹，尤其是苹果、谷歌、亚马逊和英伟达股价已经再次创下历史新高。
尽管中东地区的潜在风险仍需关注，但摩根大通认为，“‘七巨头’公司的盈利状况足以支撑股价的反弹”，并指出，“七巨头”股价估值在3月份一度跌至过去10年来的最低点，这为股价的反弹带来了巨大空间。
不过，小摩还是谨慎地降低了预期，指出“七巨头”不认为会重现2025年的辉煌行情——尤其是在2025年下半年，“七巨头”的股价上涨几乎完全集中在大型科技股上。
存储板块具备持续上涨动力
除了“七巨头”之外，摩根大通还指出，新兴市场的存储板块是另一个具有持久上涨动力的领域，并指出“在2028年年初之前，预计存储市场不会出现大规模的供应增加”。
摩根大通曾在此前的报告中指出，受人工智能结构性需求的推动，全球存储芯片行业正处于历史上最强劲、持续时间最长的上升周期，顶级存储器制造商的估值正经历前所未有的增长。
摩根大通分析师此前曾预计，到2027年，全球顶级存储器制造商的总市值将达到约1.5万亿美元。
在更广泛的布局方面，该银行表示，全球的消费周期性行业仍受到盈利预警和谨慎指引的压力，但随着国际油价下降和债券收益率降低，消费周期性行业下半年可能会出现转机。
摩根大通建议，投资者在今年夏季时增加对消费周期性行业的投资比重，同时指出，低波动性股票和公用事业类股票在债券收益率下降的情况下也变得愈发具有吸引力。
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